Assurance-vie française vs luxembourgeoise : le duel décrypté
Cadre juridique, univers d'investissement, protection en cas de défaillance. À partir de quel patrimoine passe-t-on au Luxembourg ?
L'assurance-vie luxembourgeoise conserve exactement la même fiscalité française (PFU 30 % ou barème, abattement 4 600 €, exonération jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire au décès). Mais son cadre juridique et son univers d'investissement diffèrent radicalement.
Protection : le "super-privilège" luxembourgeois classe le souscripteur devant tous les autres créanciers en cas de faillite de l'assureur. Le triangle de sécurité (assureur, banque dépositaire agréée, régulateur CAA) garantit une séparation totale des actifs.
Univers d'investissement : les contrats luxembourgeois donnent accès aux fonds internes dédiés (FID), aux fonds d'assurance spécialisés (FAS), au private equity, aux produits structurés sur-mesure, à l'immobilier via SCI luxembourgeoises. Bien au-delà des UC françaises.
Seuil de pertinence : dès 250-500 K€ d'actifs financiers, l'assurance-vie luxembourgeoise devient pertinente. Au-delà de 1 M€, elle devient quasi-systématique dans une allocation privée sophistiquée.
Attention aux "faux" contrats luxembourgeois : certains contrats français distribués via un intermédiaire luxembourgeois n'offrent pas la véritable protection. Vérifier que le contrat est bien émis par une compagnie luxembourgeoise agréée par le CAA.
